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鲁证期货现指先扬后抑期指轻仓试多

2020-09-14 14:44:22来源:励志吧0次阅读

鲁证期货:现指先扬后抑期指轻仓试多 文华财经(李伶晓)--一、宏观点评 1、人民币实际有效汇率16年来累计升值56%。12月16日,国际清算银行(BIS)公布的数据显示,人民币名义和实际有效汇率11月双双转跌为升,环比分别上涨0.72%和0.47%,自1994年以来的升值幅度则分别达到32.8%和56.6%。 2、2010年,央行接连六次上调存款准备金率,在防通胀、保增长的两难境地下艰难前行,央行当家人周小川行长再次被推倒了风口浪尖,成为世人关注的焦点,近日,周小川接受了央视财经频道《领导者》栏目知名财经主持人芮成钢的专访,畅谈我国资本市场的发展、明年的宏观货币政策,直言央行在加息问题上的两难选择。 3、我国房屋销售额今年或达4.7万亿元创历史新高。Wind资讯统计数据显示,2007、2008两年,国内房地产销售金额分别为29603亿及24071亿元,到2009年,该数字快速增长为43994亿元,同比增长82.77%。滚筒干燥机因此,2009年被视作房地产市场最为火爆的一个年头。 4、央行在公开市场仅通过发行三月央行票据回笼了10亿元资金。至此,本周公开市场回笼量再度降至20亿元,回到年内最低点。由于本周公开市场到期量为520亿元,因此央行净释放出500亿元资金。 5、评级机构标准普尔宣布,将中国长期外币和本币主权信用评级由“A+”上调至“AA-”,长期评级展望为稳定。同时,标准普尔确认对中国“A-1+”的短期评级。标普信用分析师陈锦荣表示,评级上调反映出标普对中国宏观经济和金融稳定风险的正面修正,根据过去两年的观察,标准普尔相信中国政府面对金融稳定威胁时能及时采取应对措施。 二、标的指数行情走势 本周沪深300指数呈现先扬后抑的走势,现指仍收于10日线上方,周五现指收于3161.98点,全周涨0.12%,技术面上看,KDJ指标高位形成死叉,显示现指短线仍处于震荡盘整的过程中。 期指合约行情走势 股指期货方面,四合约走势基本跟随现指,但强于现指,本周五当月合约IF1012进入交割日,主力合约提前移仓至IF1101,主力合约本周跟随现指呈现先扬后抑的走势,截至周五收盘,期指报收于3171.6点,全周上涨0.81%,本周成交949969手,较上一交易日上涨0.96%,持仓21517手,较上一交易日增加4.93%,总体上呈现量仓齐升的态势。技术上看,截至周五收盘IF1012合约仍然收于10日均线之下,RSI指标形成金叉,期指短线可能继续处于震荡盘整格局。从中金所公布的结算会员主力持仓排名可以看出,IF1101合约前20名主力会员多单持仓15968手,空单持仓20019手,前5名主力净空单6401手,力量对比继续呈现空强于多。 四、板块分析 本周A股市场微幅收低。WIND证监会行业指数除金融服务板块外全线飘红,其中农林牧渔板块以7.15%的涨幅居首,信息技术、机械设备和其他制造业等板块涨幅紧随其后。本周(12月13日-12月17日)A股市场结束连续五周跌势。政策主基调向好提振资重新进场,全周有少量资金佛像厂家流入,终结了此前持续多周净流出的态势。各行业涨跌参半,全国降温引发资金对煤炭股的热捧,有色、通信等板块也获资金关注,不过酿酒、医药、银行股等抛压沉重。“全景数据决策终端”的监测数据显示,本周深沪两市合计净流入资金12.44亿元,其中机构资金净流入131.75亿元,散户资金净流出119.31亿元。本周五个交易日中,资金有两个交易日表现为净流入。其中资金流入基本上来源于周一,当天受央行未如期出台加息举措鼓舞,高达179.07亿元回流。不过,做多动能随后逐渐减弱,本周后三个交易日,资金连续净流出。行业方面,深沪两市81个行业中,本周共有41个行业录得资金净流入,占比正好半数。受新一轮寒潮天气席卷全国影响,煤炭采选板块本周受到资金热捧,净流入19.34亿元,远超其他行业。有色金属加工板块流入10.82亿元,通信服务板块流入7.86亿元,土木工程建筑、其他电子设备分别流入5.82亿元、5.68亿元。通信设备制造、零售、食品加工、农业、普通机械制造板块,流入金额都在4亿元以上。饮料制造板块抛压最重,净流出12.8亿元。医药制造板块流出11.95亿元,银行、保险业分别流出11.76亿元、7.48亿元,综合类板块流出4.11亿元。证券期货、有色采选、计算机应用服务、交通运输设备板块流出超过3亿元。81个行业中,本周共有64个行业获得机构增持。煤炭股最受机构青睐,机构资金净流入19.87亿元。有色金属加工、零售业分别被机构买入12.66亿元、12.59亿元,非金属矿物板块被机构买入9.47亿元。银行业继续遭到机构减仓,机构资金净流出7.72亿元。饮料制造板块被机构卖出6.56亿元,保险业被机构卖出5.54亿元。 五、后市研判 基本面来看,国际市场方面,周小川表示要坚定不移得推动利率市场化;标准普尔宣布上调中国主权信用评级;美减税红包遭遇降级风险,美上周初申请失业救济金人数持续下跌;欧洲议会15日通过了2011年欧盟预算,从而结束了持续一个多月的预算危机。技术面上看,本周上证指数和沪深300指数呈现震荡整理走势,周五收盘沪指仍然收于10日均线上方,沪深300指数收于5日均线下方且KDJ指标在高位形成死叉,期指主力合约IF1101上方受到5日均线的压制可能延续震荡格局。下周期指支撑位3230,压力位3400,预计下周期指可能继续尝试突破40日线,而期指下方继续受到10日线(3250点附近)的支撑。建议投资者坚持日内短线、轻仓试多操作,震荡趋势下多关注成交量和持仓量的变化趋势择机入场。根据MACD线和黄金分割线,设好止损和止盈位,降低隔夜持仓。 六、套利追踪 (一)期现套利 本周期指IF1101合约呈现先涨后跌态势,期现价差呈现窄幅震荡走势。全周价差最大值60点,最小值2点,平均值31点,平均值比上周的16点较大增加。IF1101从周三开始出现大量正向套利机会,但收益率不高,介于[1%,10%]之三相调压器间。 (二)日内跨期套利 本周从成交相对活跃的IF1012与IF1103合约走势来看,两合约维持先涨后跌的态势,跨期价差则呈现宽幅震荡走势,平均值保持在49点附近,比上周的27点有较大提高,价差波动率(也即平均波动幅度)6.3点,与上周的2.3点也有所增大。模拟交易中,期指交易费用按合约价格乘以万分之零点六计算,全周可进行18次模拟套利交易,其中10次买入套利、8次卖出套利。单手套利组合净盈利56点。本策略自7月14日主力合约换月启用,累计净收益率22.41%。(鲁证期货吕超)
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